Microsoft ha construït bona part de la seva narrativa de creixement en IA al voltant de la seva aliança amb OpenAI, però fins ara mai havia detallat amb precisió quin pes concret té aquesta relació dins del conjunt del seu negoci d'intel·ligència artificial, ni tan sols quan el març passat el conseller delegat Satya Nadella va avançar que la companyia anava «camí dels 37.000 milions de dòlars d'ingressos en un any complet».
Bloomberg va revelar el 5 d'agost, a partir de documents reguladors presentats la setmana anterior, que OpenAI va representar aproximadament el 70% de les vendes d'IA de Microsoft en l'exercici fiscal tancat el juny del 2026, amb una aportació directa de 24.100 milions de dòlars que inclou pagaments per capacitat de núvol, costos de desenvolupament de models i una part dels ingressos de la mateixa OpenAI. El negoci total d'IA de Microsoft es xifra en uns 34.000 milions de dòlars anuals per a aquest exercici, i els compromisos vinculats a OpenAI ja suposen prop del 45% dels 625.000 milions de dòlars de cartera de núvol comercial acumulada per la companyia. L'analista Jackson Ader, de KeyBanc, ha remarcat que distingir entre els acords de repartiment d'ingressos i els serveis de còmput en núvol facturats a OpenAI és clau per valorar quin benefici real n'obté Microsoft.
La notícia és rellevant perquè és el primer cop que Microsoft aporta una xifra tan clara sobre fins a quin punt el seu creixement en IA depèn d'un sol soci, en un moment en què la companyia intenta diversificar aquesta dependència invertint també en Anthropic i desenvolupant els seus propis models interns. La xifra posa números concrets a una realitat que el sector ja intuïa: bona part de l'economia de la IA generativa es basa en relacions circulars entre un grapat de grans companyies que es financen, es computen i es revenen serveis mútuament.
Microsoft no ha desglossat exactament quina part dels 24.100 milions correspon a pagaments per còmput en núvol i quina a repartiment d'ingressos amb OpenAI, una distinció que els analistes consideren rellevant per saber si es tracta d'un negoci d'infraestructura rendible per si mateix o d'una aposta estratègica que depèn de l'èxit continuat d'un tercer. Tampoc s'ha aclarit com evolucionarà aquesta proporció a mesura que avancin les inversions paral·leles en Anthropic i en els models propis de la companyia.