SoftBank Group s'ha compromès a invertir prop de 65.000 milions de dòlars en OpenAI d'aquí a l'octubre, una aposta que ha finançat en bona part amb un crèdit pont de 40.000 milions de dòlars contractat a principis d'any. Aquesta mena de finançament pont sol ser car i temporal, i el conglomerat japonès de Masayoshi Son necessita ara substituir-lo per deute a més llarg termini.
Segons ha explicat Bloomberg citant fonts coneixedores de les negociacions, SoftBank parla amb diversos bancs d'inversió sobre una emissió de bons d'entre 10.000 i 20.000 milions de dòlars, en dòlars i en euros, i explora per primer cop en més d'una dècada el format 144A, que li permetria vendre el deute a inversors institucionals nord-americans. L'operació podria llançar-se ja al setembre i, si arriba al tram alt, seria la més grossa d'una empresa asiàtica en el que va d'any. La companyia prepara en paral·lel una altra emissió, d'un bilió de iens (uns 6.300 milions de dòlars), destinada a inversors minoristes japonesos. Un portaveu de SoftBank ho ha confirmat amb cautela: «Estem considerant diverses opcions per refinançar el crèdit pont, però no s'ha decidit res, ni tan sols l'import de cada tram».
La xifra és rellevant perquè mostra fins a quin punt la carrera per finançar la infraestructura de la intel·ligència artificial obliga fins i tot els inversors més grans a recórrer a l'endeutament massiu: SoftBank ja havia col·locat 3.600 milions de dòlars en bons a l'abril, amb un tram a deu anys a un interès del 8,5%, i ha obtingut per separat un préstec de 10.000 milions garantit amb la seva participació a OpenAI. Si l'operació es tanca, SoftBank hauria consolidat una participació d'entorn del 13% a OpenAI.
Es tracta, de moment, d'una negociació en curs que Bloomberg atribueix a fonts pròximes al procés, no d'un anunci oficial de SoftBank amb xifres tancades: la mateixa companyia adverteix que ni l'import ni el calendari final estan decidits, i podrien variar segons com evolucioni el mercat de deute en les properes setmanes.